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Quel est le marché des matières premières

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L’investissement, en tant que système de gestion du capital et d’augmentation de sa valeur, implique l’utilisation de divers outils allant des groupes d’actifs traditionnels (immobilier, monnaie) aux instruments financiers, qui sont le summum de l’ingénierie financière. En règle générale, ceux qui commencent tout juste à travailler sur les marchés des changes essaient d’utiliser des outils à la mode dans leur stratégie d’investissement, tels que les actions et les paires de devises, où une vaste pratique d’analyse et de trading a été accumulée, magnifiquement peinte dans un grand nombre de guides d’étude et sur Internet. .

Cependant, malgré l’attractivité de ces actifs d’investissement, il ne faut pas perdre de vue d’autres opportunités d’investissement liées aux biens, ou plus précisément aux marchés des produits de base. Il est généralement admis que les marchés des produits de base sont exclusivement destinés aux acteurs de la production et de l’achat en gros de biens tels que le pétrole, l’or, le blé, etc.

C'est en partie le cas. En fait, les marchés de produits de base, dans leur forme moderne, représentent tout un secteur financier dont la base n'est pas seulement le flux de marchandises, mais également les instruments financiers spéciaux, ainsi que les plates-formes d'échange sur lesquelles leur circulation a lieu, pas moins que sur le marché boursier habituel. actifs.

Cet article traitera des principaux marchés mondiaux des produits de base, y compris des sites russes. A propos des caractéristiques de leur travail et de la manière d’appliquer dans leur stratégie d’investissement des instruments financiers des marchés de produits de base ne présentant pas un potentiel moindre en capital d’investissement que les actions ou le marché Forex.

Marchés mondiaux des produits de base - principaux types et caractéristiques de leurs travaux

Dans leur définition et leur forme les plus générales, les marchés des produits de base existent depuis des millénaires. Les principaux étages étaient généralement les places de marché des villes féodales ou les marchés aux enchères spéciaux où tout était vendu, du riz aux épices orientales en passant par les marchés où ils étaient vendus. des esclaves. Cependant, ce que l’on entend maintenant par «marchés de produits de base» a un aspect complètement différent, dont le début a été jeté avec l’émergence des échanges dans l’Europe médiévale, où chaque participant avait un accès égal au commerce sur le site.

Globalement, l’essence du principe de fonctionnement des bourses de matières premières n’a guère changé depuis; seuls des volumes d’échanges ont été réalisés et les transactions ne sont pas conclues avec un employé disposant d’un reçu ou d’un ticker, mais via de puissants systèmes informatiques permettant de réaliser des millions de transactions en un clic.

Les principales bourses de produits dans le monde sont considérées comme des sites bien connus tels que:

  • Chicago Mercantile Exchange (CME)où les opérations principales de la bourse sont des contrats pour le porc, le bétail, le café en bois, le cacao, le sucre, le poivre, les céréales, les graines,
  • Chambre de commerce de Chicago (CBOT) - spécialisé dans la vente de céréales et d'huile alimentaire,
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) - les principaux sont les contrats concernant les métaux non ferreux et l'énergie,
  • Bourse internationale du pétrole (IPE) - une des principales plates-formes pour le commerce des hydrocarbures et de l'énergie,
  • London Metal Exchange (LME) - La principale bourse de négociation des contrats dérivés sur métaux, y compris tous les groupes de métaux précieux.

En outre, il existe des bourses de produits spécialisés, telles que la Diamond Exchange à Bruxelles et à Prague, la Fur Exchange à Toronto et à Saint-Pétersbourg. Il existe des échanges spéciaux où sont organisés des métiers d'art, d'antiquités, etc.

En Russie, les principales surfaces de négoce sur lesquelles sont échangés des biens et des instruments financiers dérivés sont les suivantes:

  • Marchandise - Bourse de marchandises de Saint-Pétersbourg,
  • Mosbirzha (contrats à terme pour les métaux et le pétrole).
  • CJSC National Commodity Exchangeoù sont présentés les contrats à terme pour les groupes de produits suivants - sucre, riz et blé. Les transactions dans ces groupes de biens ne sont détenues qu’en utilisant des contrats à terme (tableau 1).

La plupart des biens échangés sur les bourses de marchandises sont, comme les marchandises elles-mêmes, en volumes physiques d’approvisionnement ou sur le marché «au comptant», ou sous la forme de dérivés et d’instruments financiers spéciaux - contrats à terme et options.

L'objectif principal des échanges lors de la création de contrats est d'attirer les producteurs et les consommateurs sur le marché, ce qui explique le fait que l'accent est mis sur les contrats de livraison, sur lesquels la livraison physique de l'actif sous-jacent est effectuée. Les spéculateurs ou ceux qui utilisent des produits dérivés à des fins d'assurance (couverture) sont davantage intéressés par un contrat de règlement - sans livraison physique. Dans ce cas, seuls les fonds sont crédités / débités du compte de négociation ou de courtage du participant.

Quel est l’attrait des échanges et des investissements sur les marchés de produits de base, y compris l’utilisation d’instruments financiers dérivés?

En règle générale, de tels avantages du point de vue d'un investisseur ou d'un opérateur incluent:

  1. cycle de marché relativement régulier, en raison de la fréquence de l'offre et de la demande d'actifs de produits de base, ainsi que du caractère saisonnier de certains biens, en particulier des produits alimentaires
  2. le manque de forte «volatilité» sur le marché des produits de base permet d'utiliser des stratégies d'investissement à faible risque.
  3. un capital initial important n'est pas nécessaire pour entrer sur le marché et de nombreux contrats à terme, tels que le pétrole brut Brent, peuvent être négociés en petites quantités
  4. moindre exposition du marché des produits de base aux opérations spéculatives et d'initiés, résistance relative aux risques politiques
  5. vous pouvez choisir n’importe quel ensemble d’outils pour votre position de négociation ou de placement, en fonction du laps de temps souhaité, du montant du capital initial.
  6. la capacité d'assurer ou de couvrir vos positions de négociation ou d'investissement sur le marché.

En règle générale, les instruments les plus liquides du marché des produits dérivés en Russie sont les contrats à terme pour le pétrole et l’or, le blé et le sucre brut, les échanges d’autres biens étant extrêmement irréguliers. Dans le même temps, malgré une dynamique positive du volume des transactions sur contrats dérivés, leur volume est extrêmement faible. Par exemple, le chiffre d'affaires d'un seul contrat de marchandises à durée déterminée sur le MICEX dépasse rarement 1 à 2 milliards de roubles, ce qui est extrêmement faible.

Si nous prenons les plates-formes de commerce extérieur à des fins de comparaison, alors, par exemple, chez CME (Chicago), le chiffre d’affaires journalier des contrats à terme standardisés pour le maïs seul avec le prochain mois de livraison dépasse les 50 000 millions de dollars. Ainsi, le marché russe des contrats à durée déterminée pour les produits alimentaires existe officiellement, mais il est vraiment impossible de faire quelque chose pour l'acheteur ou le vendeur.

La raison en est un certain nombre de facteurs:

  • ensemble limité de groupes de produits commercialisés,
  • le manque de produits dérivés alternatifs, tels que les options,
  • l'inertie et le conservatisme des producteurs et des consommateurs russes, qui préfèrent les livraisons directes de leurs produits aux contreparties, perdent à rabais et remettent une grande partie de leur potentiel de profit.
  • la faible liquidité du marché des produits dérivés permet aux grands acteurs des salles de marché russes de manipuler les prix, ce qui élimine dans la plupart des cas le sentiment de concurrence sur ces marchés.

En conclusion

Il convient de noter que les marchés des produits de base, malgré la nature limitée des instruments de négociation présentés sur les principales places boursières, ont toutes les raisons d’être inclus dans les programmes d’investissement des investisseurs, ne serait-ce que parce que cela permet non seulement de constituer un portefeuille véritablement diversifié, mais également de protéger les investisseurs. leurs atouts de nombreux risques.

Quel est le marché des matières premières

Dans le «marché des produits de base», il faut comprendre le marché sur lequel ils négocient des biens, des matières premières ou des droits de propriété sur ceux-ci. Aujourd'hui, il y a très peu de bourses de produits de base où le produit réel fait l'objet d'une vente. Ils sont principalement concentrés dans les pays où les relations économiques sont peu développées.

Dans les pays développés, tout le commerce de gros de matières premières et de biens est effectué à l'aide de contrats à terme et d'options. Ces documents enregistrent le délai de livraison du produit, sa qualité et son coût. De plus, la plupart des transactions ne se terminent pas par la livraison des biens achetés, mais par le paiement d’une différence de prix.

Investir sur les marchés des produits de base a ses avantages et ses inconvénients. Le principal avantage est la protection contre l'inflation, le principal étant l'absence de produits d'intérêts (dividendes sur actions, etc.) et le risque de crédit (risque de défaillance de la contrepartie). Après avoir pesé le pour et le contre, les experts ne recommandent pas aux nouveaux venus d’échanger sur les bourses de marchandises, cela nécessite une certaine expérience et connaissance.

Comment tout a commencé?

La première bourse de produits est apparue à Bruges, en Belgique, en 1409. Sa caractéristique était une bonne position géographique - au bord de la mer. Cela a contribué au développement du commerce maritime avec l'Angleterre et a transformé la ville en un des centres de commerce en Europe du Nord. Toutes les transactions de change ont été conclues à l’hôtel Bursa, comme les entreprises de gros ont tenu leurs réunions ici.

En 1460, la première bourse de marchandises organisée a été créée à Anvers. Les opérations commerciales ont été effectuées sur la place, et après 1531 - dans un bâtiment spécial.

La bourse de marchandises d’Amsterdam a joué un rôle important dans la formation des bourses de marchandises. Elle a été fondée en 1608. Le commerce des échantillons et des échantillons de marchandises a été introduit pour la première fois à la bourse d'Amsterdam. Par la suite, des normes de qualité moyenne ont été établies pour les biens, ce qui permettait d’échanger sans soumettre les produits à la bourse.

Au début du 19ème siècle, les échanges de matières premières sont apparus aux États-Unis. En 1703, par décret de Pierre Ier, le premier échange russe fut fondé. Il existe aujourd'hui plus de 200 bourses de marchandises dans le monde.

Caractéristiques de la bourse

Les échanges sur les bourses de marchandises peuvent être effectués à l'aide de la «voix» dans la fosse ou de la plate-forme en ligne (système commercial). Le négoce dans la salle d'échange a deux options:

  1. échanger via un broker d'échange,
  2. commencer à négocier en tant que membre à part entière de la bourse. Pour ce faire, vous devez posséder une licence vous permettant de participer à des activités d'échange. Un diagramme des alternatives à la participation à une bourse de marchandises est présenté ci-dessous.

Pour l'investisseur novice, la deuxième option (le négoce en tant qu'acteur de marché professionnel) comporte de grands risques. Les principales: vous devez obtenir l’autorisation nécessaire pour vous engager dans des activités d’échange, vous devez avoir une expérience suffisante des opérations de négociation, vous avez besoin de votre propre clientèle.

Par conséquent, nous considérons la possibilité de travailler sur la bourse de marchandises par un intermédiaire. Le choix du courtier et les conditions qu’il offre dépendent du type de comportement commercial. Lorsque vous effectuez des transactions intra-journalières, vous devez contacter une société fournissant un accès direct à "l'espace de négociation". Les transactions à court terme peuvent être effectuées via un courtier en ligne.

Courtiers réglementés

Différents pays ont leurs propres exigences en matière d'inscription et d'octroi de licence aux courtiers en ligne, qui doivent être prises en compte lors de leur choix. Celles-ci incluent les caractéristiques de la conduite des affaires, le montant du capital de démarrage, les exigences relatives à la protection du capital du client.

Il est important pour un commerçant ou un investisseur de choisir un courtier en ligne dont les activités sont clairement réglementées. Les exigences les plus strictes pour les intermédiaires sont notamment les États-Unis (SEC, NFA), le Royaume-Uni (FCA), l'Union européenne (BAFIN, MIFID, CYSEC), le Japon (FSA), l'Australie (ASIC) et la Suisse (FINMA).

Evaluation de la plateforme de trading que propose le courtier

Le choix d'une plate-forme de négociation dépend des conditions dans lesquelles le commerçant travaille. La première version du système commercial est une plate-forme installée sur l'ordinateur de l'investisseur ou une plate-forme Web accessible depuis n'importe quel ordinateur connecté à Internet. Il est également possible d'installer la plateforme de trading sur un smartphone ou une tablette.

Il convient de noter que la qualité de la plate-forme ne peut être évaluée par son apparence et sa conception. Les facteurs clés sont la fiabilité et la fonctionnalité. Si un opérateur effectue des centaines de transactions par jour, la plate-forme de négociation doit être fiable, stable avec un délai minimum et avec un ensemble d'outils étendu. Pour un trader spécialisé dans les transactions à long terme, les fonctionnalités de la plate-forme ci-dessus ne sont pas importantes. Il doit avoir accès à des analyses approfondies des secteurs, à un scanner intégré des positions des produits sur le marché et à des diagrammes logarithmiques.

Type de support client

Le service d'assistance à la clientèle a pour tâche de fournir une assistance en cas de difficultés rencontrées par le professionnel en ce qui concerne les logiciels, les paiements, les bonus, etc. Le courtier doit disposer d'une équipe d'assistance clientèle professionnelle prête à répondre rapidement à une demande entrante dans une langue compréhensible par le commerçant.

Le courtier peut proposer au client différents types de comptes: micro, mini, standard, professionnel. Tout dépend de la quantité d'argent qu'un futur opérateur est disposé à déposer. Lors de l’ouverture de comptes professionnels, un client peut recevoir, en bonus, des spreads réduits, des bonus majorés ou des services premium, des outils de trading professionnels.

Informations supplémentaires sur le courtier

Les informations supplémentaires lors du choix d'un courtier peuvent inclure: une société de compensation, grâce à laquelle une société de courtage travaille, la manière dont les commandes des clients sont acheminées et la qualité des critiques concernant la société. Les ressources du site Web du NASDAQ fournissent les coordonnées permettant de savoir, par exemple, s’il ya eu des moments négatifs dans l’histoire d’une entreprise donnée.

Organisation des opérations de négoce sur la bourse

Toutes les transactions sur la bourse sont effectuées dans la salle des changes. Il est divisé en sections dans lesquelles les opérations sont effectuées avec un certain type de produit. Le lieu où les transactions sont conclues s'appelle le stock pit, pit, ring ou stock ring. Dans la fosse entre les courtiers et les commerçants (concessionnaires), il n'y a qu'un commis - un compteur de prix. Il a un talkie-walkie et, à chaque changement de prix du contrat, il est obligé de l'informer par talkie-walkie.

Le nouveau prix est entré dans le système informatique puis apparaît sur le tableau d'affichage électronique, reflétant l'évolution du commerce de ce produit. Les participants à la transaction doivent rappeler au comptable le dernier prix, sinon la transaction sera annulée. Le prix moyen à la clôture de l'échange est calculé sur les transactions effectuées au cours des 30 dernières secondes de négociation en fin de journée. De nombreuses bourses internationales utilisent la technologie de négoce développée par les bourses de Chicago, appelée Globex.

Qu'est-ce que Globex?

Globex (Global Exchange) est une plateforme de négociation électronique dont le but principal est de négocier différents types de contrats pour la fourniture de biens. En fait, Globex est un système d'appariement automatisé des commandes d'achat ou de vente de biens.

Principales fonctionnalités de la plateforme Globex:

  • les utilisateurs saisissent leurs ordres d'achat et de vente dans une base centrale,
  • les informations sur l'offre et la demande sont distribuées à tous les acteurs du marché,
  • le système analyse les ordres appariés ou «appariés» aptes à conclure une transaction sur la base des règles de prix, de volume, de crédit et d'autres règles en vigueur sur le marché.,
  • une fois la transaction conclue, les informations relatives aux ordres exécutés sont renvoyées aux terminaux à partir desquels ces ordres ont été reçus. Les ordres non exécutés restent dans le système jusqu'à leur exécution ou leur retrait.
  • une fois la transaction terminée dans le système transactionnel, tous les vendeurs participant à la transaction reçoivent des informations sur le dernier prix au moment où les marchandises ont été vendues, des données sur la quantité de marchandises, ainsi que les dernières informations sur les meilleurs prix d'achat et d'offre indiquant la quantité de marchandises. .
  • une fois la transaction confirmée, le rapport est envoyé à la chambre de compensation où il est apuré (compensation des obligations souscrites).
  • dans la chambre de compensation, conformément aux résultats de la transaction, des modifications sont apportées aux comptes du vendeur et de l'acheteur.

Le principal avantage de la plate-forme Globex est sa capacité à mener des opérations de négociation à tout moment de la journée. Les courtiers peuvent négocier pendant les heures où l’échange régulier est fermé. Un autre avantage est la distance et la mobilité. Le courtier n'a pas besoin d'être présent personnellement à la vente aux enchères, il peut être localisé presque n'importe où dans le monde. Un avantage supplémentaire du système Globex est son faible coût de transaction.

Cependant, l'utilisation de Globex présente des inconvénients. Premièrement, il s’agit d’une faible activité et d’une faible liquidité sur le marché à certaines heures de la journée. Deuxièmement, le système n'accepte pas la commande pour suspendre l'exécution d'un ordre. Il existe également des défauts logiciels dans le système qui peuvent survenir lors de la saisie d'une commande. Avant de saisir la commande d’un client, l’opérateur doit saisir le numéro de son compte courant, indiquer son statut (membre ou non-membre de la bourse), sélectionner la catégorie de paiement pour la transaction. В последнее время появилось много дополнительных условий приказов, которые не учтены в системе, а это все отнимает лишнее время при вводе приказа.

Виды сделок на товарно-сырьевом рынке

Все сделки на товарно-сырьевом рынке можно поделить на две категории:

  1. сделки с реальным товаром (происходят на биржах с низко развитой инфраструктурой и ограниченным выбором инструментов),
  2. сделки без реального товара (характерны для развитых стран).

Классификация сделок представлена на рисунке ниже.

Сделки с реальным товаром signifie que le vendeur a la marchandise en stock et qu'il peut la présenter pour la livraison dans les délais spécifiés dans le contrat d'échange. La transaction la plus simple avec des biens réels est considérée transaction en espèces. Les marchandises y sont transférées d’un partenaire de la transaction à l’autre aux conditions stipulées dans le contrat et payées au moment de sa réception par l’acheteur. Dans ce cas, le vendeur doit livrer la marchandise à l’entrepôt en bourse et recevoir un certificat d’entrepôt spécial - un mandat. Le mandat passe à l'acheteur après la conclusion de la transaction. Selon cela, il reçoit les marchandises de l'entrepôt de la bourse. Avec ce type de transaction, le délai de livraison des marchandises de l'entrepôt à l'acheteur peut aller de 1 à 15 jours.

La prochaine variété de transactions avec des biens réels est considérée transactions à terme. Il s’agit d’une transaction dans le cadre de laquelle les marchandises sont transférées par l’organisation de vente au propriétaire de l’organisation de destination selon les conditions de livraison convenues par les parties dans le délai imparti à l’avenir par le contrat.

Transactions avec la condition - il s’agit d’ententes à la conclusion desquelles le courtier doit respecter certaines instructions du client. Le plus souvent, dans des transactions avec la condition, le client donne un ordre de vente du produit réel, à condition qu'il lui achète simultanément un autre produit réel.

Offres de troc - il s’agit d’un accord d’échange de biens avec transfert de propriété des biens sans paiement en espèces (en nature), c.-à-d. transactions dans lesquelles les biens sont transformés en biens ou en biens + argent. Les opérations de troc contredisent l'essence du négoce en bourse.

Dans les pays développés, les relations sur les marchés des produits de base sont de nature «virtuelle» et spéculative. Cela signifie que la plupart des transactions ne se terminent pas par la livraison des biens achetés, mais par le paiement d'une différence de prix. L'instrument principal du commerce est un contrat qui stipule le délai de livraison des marchandises, la qualité et le prix. Dans ce cas, le produit n'est pas fourni physiquement et n'est pas sujet à prévisualisation.

Transactions sans biens réels divisé en futures et options.

Avenir effectuée avec des marchandises qui ne sont pas disponibles au moment de la transaction. En fait, il existe un acte d’achat et de vente du droit à un produit futur. Lors de la conclusion d'une transaction à terme, le contrat fixe le prix des marchandises et le délai de livraison. La particularité de la conclusion de transactions sur contrats à terme, contrairement aux contrats portant sur des biens immobiliers, est que les transactions à terme sont nécessairement enregistrées dans la chambre de compensation.

Les transactions à terme servent à assurer les pertes éventuelles en cas de variation des prix du marché lors de la conclusion de transactions sur des biens réels. Par exemple, à l'automne, un contrat à terme pour la fourniture de blé en été est conclu. En même temps, le prix de ce blé, le volume et le délai de livraison sont fixés à la fin. Dans le cas d’une année maigre, les obligations contractées à l’automne devront être remplies intégralement et au coût indiqué. Cependant, ces contrats à terme peuvent être utilisés dans des opérations de trading.

Par exemple, il reste un mois ou 30 jours jusqu'à ce que le blé soit livré dans le cadre d'un contrat à terme, son prix au comptant est de 2 000 dollars la tonne et son prix à terme de 2 100 dollars la tonne. La différence entre ces prix est de 5% ou 60% par an. Pour gagner de l'argent sur une telle différence de prix, vous devez: acheter en même temps du grain au comptant à 2 000 $ et vendre un contrat à terme standard à 2 100 $. Après 30 jours, livrez le contrat à terme de grain acheté. Le profit de l’investisseur est de 100 dollars et l’investissement de 2 000 dollars, soit 5% ou 60% par an.

Option implique la conclusion d'une obligation contractuelle d'acheter ou de vendre un certain type de valeurs ou de droits financiers à un prix fixé à l'avance au moment de la transaction à une certaine période.

Participants à des transactions sur le marché des produits de base

La conclusion d’opérations comportant une participation à des opérations de change ne peut être effectuée que par l’intermédiaire d’intermédiaires de change. Ceux-ci comprennent:

  • les courtiers - les membres de l’échange qui concluent des contrats de vente et d’achat de biens à la commande et reçoivent une commission pour leur travail,
  • revendeurs - Membres de l'échange, intermédiaires professionnels qui agissent à leurs frais et pour leur propre compte. Ils ont leur place dans l'échange. Les produits sont générés en raison de la différence entre le prix d’achat des produits de base, ainsi que des variations des prix des titres et des devises.
  • les commerçants (spéculateurs d’échange) - les membres d’échange négocient pour leur compte,
  • les courtiers (jobbers) - intermédiaires d'échange qui achètent et vendent uniquement pour eux-mêmes et à leurs propres frais,
  • opérateurs (assistants du courtier) - les employés de la bourse, enregistrent la conclusion des transactions dans leur cercle,
  • les commis - les employés de la bourse, remplissent diverses fonctions sur la salle des marchés de la bourse. Par exemple, un «téléphone» prend les commandes d’une entreprise ou directement des clients.

En outre, il est interdit aux employés de la bourse de participer à des opérations de change et de créer leur propre société de courtage, ainsi que d'utiliser des informations officielles dans leur propre intérêt. À l'exception des commis et des opérateurs, les employés des échanges comprennent:

  • les employés du groupe de règlement du service de l'organisation boursière - aident les courtiers à mener à bien la transaction conclue,
  • les employés du bureau d'examen des contrats d'échange - procèdent à l'examen des produits échangés et conseillent les soumissionnaires,
  • les employés du service juridique de la bourse - donnent des conseils sur l'exécution des transactions et la préparation des contrats d'échange,
  • adjoints aux courtiers - ont le droit d'être présents dans la salle des marchés, mais n'ont pas le droit de participer à des transactions.

Les relations entre les intermédiaires d’échange et leurs clients sont déterminées sur la base d’un accord approprié, car l’échange peut, dans les limites de son autorité, régir leurs relations et appliquer des sanctions aux intermédiaires d’échange de la manière établie enfreignant les règles régissant les relations entre les intermédiaires et leurs clients.

Les intermédiaires d'échange ont le droit d'exiger de leurs clients qu'ils versent des contributions en garantie sur leurs comptes de règlement ouverts auprès d'institutions de règlement (centres de compensation), ainsi que le droit d'en disposer pour le compte de l'intermédiaire d'échange conformément à la présente commande.

Bulls and Bears à la bourse des matières premières

La stratégie des acheteurs est l'achat de contrats à terme en vue d'une vente ultérieure et la réception d'une marge provenant de la différence entre les prix de vente et d'achat. Les «taureaux» gagnent avec les augmentations de prix: acheter lorsque le prix d'un actif est petit et vendre lorsque sa valeur a augmenté.

Les ours ont exactement la stratégie opposée: ils gagnent lorsque la valeur des titres baisse. Ils abaissent les prix dans le but d'augmenter l'offre. Pour ce faire, l'ours ouvre des positions courtes et vend, vend jusqu'à ce que les prix atteignent le niveau souhaité. La différence entre le coût de la vente et de l'achat de ces titres est son profit.

Dans les stratégies de taureaux et d'ours sur les échanges, les caractéristiques suivantes doivent être prises en compte.

  1. Les ours et les taureaux analysent soigneusement le sentiment du marché. Ils calculent les conséquences possibles et les tendances émergentes. Par exemple, si la publication prévue des rapports annuels d'une entreprise qui montre une baisse de développement, cela conduira à une dépréciation des actions. Les ours vont en profiter. Ils vendront les titres à temps à un bon prix, puis les rachèteront à un prix inférieur.
  2. Les ours et les taureaux influencent activement le sentiment du marché en achetant ou en vendant des actifs de volumes spécifiques. Les ours achètent immédiatement de gros volumes de titres et les jettent sur le marché à la fois. Cela conduira à une baisse des prix (stratégie baissière). Les taureaux achètent activement des actifs, démontrant ainsi leur sous-évaluation, ce qui entraîne une augmentation de leur valeur (stratégie taureaux).
  3. Un commerçant qui était taureau aujourd'hui bénéficiera de l'utilisation de stratégies baissières demain. Cependant, un tel commerçant devrait avoir de grandes capacités financières lui permettant de jouer à la fois haut et bas.

Il convient de noter qu'aujourd'hui, les hausses et les baisses des marchés boursiers sont souvent appelées traders débutants qui adhèrent à des stratégies de croissance ou de chute. Par exemple, ayant acheté un petit nombre d’actions à leur terminal, ils attendent des changements de prix. Le temps d'attente peut aller de plusieurs heures à plusieurs semaines. Il est difficile pour les nouveaux arrivants disposant d'un capital limité d'influencer la demande. Il leur est souvent difficile de changer leur propre stratégie.

Ce qui est commercialisé

Les produits échangés peuvent être divisés en deux groupes principaux:

  1. matières premières industrielles et produits semi-finis,
  2. produits agricoles et forestiers, ainsi que les produits de leur transformation

La classification des marchandises est présentée en détail dans le diagramme.

Energie sur la bourse

Aujourd'hui, le pétrole est la matière première la plus rentable et la plus commercialisée. L'unité de volume est un baril, ce qui correspond à 158,988 litres ou 42 gallons. Chaque lot est égal à 100 barils.

Les principales qualités d'huile sont le Brent et le WTI. Brent (Brent Brent Eng.) - une marque de référence (qualité de marqueur) d’huile produite en mer du Nord. Le pétrole brut Brent est une référence mondiale en matière de qualité, de propriétés et de composition du pétrole, ce qui est optimal du point de vue de la transformation et de la production de produits pétroliers. Aux États-Unis, l’huile WTI (West Texas Intermediate), qui porte le nom alternatif Light Sweet, est considérée comme un marqueur. Au Moyen-Orient, la référence est un mélange de Dubaï et d'Oman, connu sous le nom de «Middle East Crude». Le pétrole russe de l’Oural est un mélange de pétrole provenant des champs de la région de Volga-Oural et des champs de Sibérie occidentale. Au total, les principales qualités d'huile sont d'environ 200.

Le brut Brent est négocié à l'Intercontinental Exchange (ICE) sous la marque B. Le pétrole brut WTI est négocié à NYMEX sous la marque CL et à l'Intercontinental Exchange (ICE) sous le symbole WTI.

Le pétrole brut WTI est utilisé comme critère pour déterminer le coût du pétrole, il s’agit de la principale marchandise pour les contrats à terme sur le pétrole sur le Chicago Mercantile Exchange.

Il y a plusieurs façons de négocier le pétrole.

  • Futures trading. Les contrats à terme sur le pétrole sont des contrats pour des transactions d'achat et de vente de pétrole qui seront exécutés dans le futur (à la date à laquelle le contrat est signé) au prix qui a été convenu. En d'autres termes, il s'agit d'une obligation d'acquérir ou de vendre un volume spécifique dans un délai déterminé (par exemple, dans un délai de trois mois ou de six mois). La valeur de la transaction est déterminée à l'avance.
  • Dans le cadre de contrats spéciaux conclus entre des consommateurs d’or noir et des usines.

De gros volumes de pétrole sont échangés sur deux bourses: le New York Mercantile Exchange (NYMEX), le London InterContinental Exchange (ICE).

Des volumes de pétrole moins importants sont échangés sur les bourses de Tokyo, Shanghai et Dubaï.

Le marché du pétrole en vente libre, contrairement à la bourse, n’a pas d’emplacement spécifique. Il peut être décrit comme un réseau mondial de courtage au sein duquel sont conclues des transactions pour la vente et l'achat de pétrole.

Il existe un volume standard de pétrole négocié sur le marché des changes, qui est généralement de 1 000 barils par contrat. Il n’existe pas de norme de ce type sur le marché de gré à gré, les opérations commerciales sont possibles avec n’importe quel volume: une citerne de chemin de fer, deux pétroliers, etc., avec livraison à un point donné dans le monde.

Le prix du pétrole, formé lors de la négociation en bourse, est accessible au public, il est publié sur les sites pertinents et mentionné dans les bulletins de nouvelles. Les prix qui sont formés sur le marché de gré à gré n'ont pas reçu une telle distribution, ils peuvent être trouvés dans des résumés d'agences de prix du pétrole telles que Platts ou Argus Media.

Le prix de "l'or noir" dépend de nombreux facteurs:

  • Premièrement, les décisions de l'OPEP ont une incidence sur les prix. Si une décision est prise lors d'une réunion de l'OPEP d'augmenter le volume de production de pétrole, cela conduira à une baisse des prix du pétrole, si une décision est prise de réduire le quota pour la production d '"or noir", les prix du pétrole augmenteront.
  • Deuxièmement, les tensions géopolitiques peuvent affaiblir ou renforcer la valeur de «l'or noir». L'augmentation rapide des prix du pétrole peut être causée par la menace de perturbation de l'approvisionnement en pétrole en raison de l'aggravation des relations géopolitiques. Par exemple, le déclenchement des hostilités en Iraq a entraîné une flambée des prix du pétrole.
  • Troisièmement, les facteurs météorologiques jouent un rôle important dans la formation de valeur. Par exemple, toute nouvelle du mauvais temps dans le golfe du Mexique, des interruptions dans l'exploitation de l'oléoduc au Moyen-Orient ou en Amérique du Nord pourraient être un catalyseur pour la baisse des prix du pétrole.
  • Quatrièmement, les stocks américains sont directement proportionnels aux prix du pétrole. Les cours du pétrole sont fortement influencés par les informations faisant état de variations des stocks aux États-Unis d’Amérique (le plus gros consommateur de pétrole au monde).
  • Cinquièmement, le taux de change du dollar américain est l’un des facteurs qui influent sur le prix de «l’or noir». La dépréciation du dollar stimule la croissance des prix du pétrole.

Outre le pétrole, les bourses de marchandises négocient activement avec d’autres vecteurs énergétiques: gaz du golfe du Mexique sur le NYMEX sous le symbole LR, essence (RBOB) sous le symbole RB, propane sous le symbole PN, gaz naturel sous le symbole NG, mazout sous le symbole HO.

Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et son rôle

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole a été créée en 1960 par douze pays (Algérie, Équateur, Indonésie, Iraq, Iran, Koweït, Libye, Nigeria, Arabie Saoudite, Émirats arabes unis et Venezuela). L’association a pour objectif principal de coordonner les actions relatives au volume des ventes et à la tarification du pétrole brut. Cela est possible du fait que l’OPEP contrôle environ la moitié du commerce mondial du pétrole. Le cartel pétrolier représente environ 40% de la production mondiale de pétrole.

Pour les États membres de l'organisation, une limite totale (quotas) pour la production de pétrole a été établie. Cet indicateur est ajusté régulièrement en fonction du prix de «l'or noir».

L'investisseur doit savoir qu'une réduction des quotas indique une augmentation des prix. Cela est dû à une pénurie de pétrole sur le marché et à une diminution de la production. Si la taille du quota n'a pas changé ou augmenté, le coût de «l'or noir» diminue. Cela devrait être pris en compte lors du choix d'une stratégie d'investissement.

Les dernières nouvelles sont publiées sur marretinvest.com et 365-invest.com, parmi lesquelles il y a souvent une tendance à la hausse des prix du pétrole alors que les réserves américaines baissent et à la volonté des pays de l'OPEP de soutenir un accord visant à limiter la production. Dans cette situation, la stratégie des «haussiers» - des acteurs du marché qui gagnent en augmentant leurs prix - est justifiée. Il serait souhaitable d'acheter des contrats à terme sur le pétrole et d'attendre leur augmentation. Lorsque le prix du pétrole augmente, vous devez tout vendre et obtenir un revenu sur la différence de prix.

Métaux à la bourse

Le commerce des métaux précieux est l’une des destinations les plus populaires au monde. Les métaux précieux incluent: l'or, l'argent, le platine et le palladium.

Les experts du secteur soulignent les perspectives de ce domaine pour les débutants comme une forme alternative de gains. Les principaux avantages des investissements dans les métaux précieux sont les suivants:

  • achat de lingots,
  • investissements dans des entreprises spécialisées dans le traitement des métaux précieux,
  • investissements dans des sociétés spécialisées dans l'extraction de métaux précieux.

Les traders peuvent échanger des métaux précieux réels et conclure des transactions à terme. Une caractéristique de ce dernier peut être considérée comme une marchandise fictive (métaux précieux), car Seulement 3 à 4% des transactions à terme conclues sont assorties d'une livraison réelle de marchandises.

Les métaux industriels sont négociés à la London Metal Exchange (LME) et à la New York Metal Exchange. Le volume des transactions est mesuré en tonnes. La London Metal Exchange vend du plomb, de l'étain, des alliages d'aluminium, du cuivre, de l'aluminium, du nickel, du cobalt et du molybdène. Le Rotterdam Metal Exchange est spécialisé dans les aciers secondaires.

Il convient de noter les perspectives d'un métal comme le lithium. Ainsi, d'ici la fin de 2017, les constructeurs de véhicules électriques transforment le lithium en un «produit précieux». Maintenant, la demande pour ce type de transport est en croissance, pour laquelle une batterie puissante est un élément essentiel. Il est fabriqué à partir de lithium, un métal alcalin.

Selon tous les experts, on peut s'attendre à une augmentation rapide de la demande de lithium dans les prochaines années, ce qui modifiera tout le segment mondial de sa production et de sa transformation. Selon les calculs de l'agence d'analyse Benchmark, le coût d'une tonne de carbonate de lithium pour la période 2017-2020. passera à 13 000 dollars. Aujourd'hui, une tonne de ce métal vaut 9 000 dollars. Et le prix de l'hydroxyde de lithium, qui offre une durée de vie et une autonomie de batterie plus longues, passera des 14 000 dollars actuels à 18 000 dollars la tonne au cours des trois prochaines années. .

Les réserves mondiales de lithium sont de 28 millions de tonnes (soit 150 millions de tonnes de carbonate de lithium). En 2016, 35 000 tonnes de lithium ont été extraites. Cela ne suffit pas pour satisfaire la demande croissante de métal. Cependant, il y a maintenant une augmentation des volumes de production. Dans le même temps, la capacité de production directe de batteries augmente. Par exemple, Tesla a déjà commencé la construction d’une usine spécialisée Gigafactory 1 en Australie, qui produira des batteries d’une capacité totale de 35 GWh par an. En Chine, il est prévu de construire plusieurs usines de production de batteries au lithium d’une capacité totale de 120 GW / h. Cela suffit pour alimenter 1,5 million de véhicules électriques en batteries.

On a longtemps pensé qu'investir dans l'or était un moyen fiable de diversifier son portefeuille de placements. Le coût de l'or dépend de la situation économique et politique du monde. На золото, мировая цена устанавливается каждый рабочий день. Эксперты утверждают, что покупать золото надо тогда, когда нестабилен доллар США и другие основные валюты. Цена золота на рынке подвержена резким колебаниям. Следует отметить одну особенность: после продолжительного падения котировок золота, они в основном возвращаются на прежний уровень.

Le rapport entre le prix de l'or et le dollar américain est une information accessible au public et est publié sous forme de graphiques. Un exemple est présenté ci-dessous:

Le graphique montre la dynamique du prix de l'or, qui a été ramené en novembre au niveau de 1281,35 euros par once à compter du 20 novembre 2017. Lors de l'analyse du prix de l'or, un grand nombre de facteurs doivent être pris en compte.

  • Premièrement, la demande en or diminue si le dollar américain augmente. Cela est dû au fait que les investisseurs et les investisseurs transfèrent leurs actifs dans une devise plus rentable. À l'inverse, lorsque le prix du dollar baisse, les cours de l'or augmentent.
  • Deuxièmement, les catastrophes naturelles dans les principaux pays exportateurs peuvent entraîner une baisse de la production. Tout facteur naturel susceptible d’affecter l’exploitation de l’or réduira l’offre de métaux précieux.
  • Troisièmement, le marché de l'or peut être extrêmement volatil. Cela dépend d'un grand nombre de facteurs, parmi lesquels des facteurs politiques, économiques et également sociaux jouent un rôle important.
  • Quatrièmement, le prix de l'or dépend de nombreux facteurs politiques. Par conséquent, vous devriez apprendre à bien comprendre la politique et l’économie mondiales.
  • Cinquièmement, il convient de rappeler l’existence de «marchés noirs», qui ont également une très forte influence sur les prix et les cours.

Produits agricoles et forestiers à la bourse

Le négoce de ce groupe de produits est un secteur attractif pour les traders professionnels. Les principales caractéristiques de ces produits sont:

  • le blé, le maïs, le soja, le café, le sucre, le cacao et autres sont disponibles pour le commerce,
  • l'horaire de travail est serré - en fonction de l'échange sur lequel se tient l'enchère,
  • le contrat a une certaine durée de validité,
  • chaque actif a sa propre unité de trading,

Le commerce des produits agricoles vous permet de percevoir un revenu relativement petit mais stable. Dans certains cas, les traders professionnels et expérimentés peuvent gagner jusqu'à 50% ou plus par an.

Le principe de base de la prévision consiste à prendre en compte le rendement et la saisonnalité. Plus le rendement est faible, plus le prix prévu de l'actif est élevé, plus les actions spontanées sont les plus graves. Le prix diminue immédiatement après la récolte et commence à augmenter progressivement. Cela est dû à l'ajout des coûts de stockage à la valeur du produit.

La part des produits agricoles et forestiers dans les opérations d’échange représente environ 55% du commerce total. Bien que maintenant une tendance à sa réduction est exprimée. Les produits les plus populaires comprennent le commerce des graines oléagineuses et de leurs produits transformés, qui représentent maintenant environ 42% du chiffre d'affaires de la bourse. La part des céréales est d’environ 21%. Le volume des échanges de produits d’élevage (bovins vivants, porcins, viande, jambon) augmente.

Il convient de noter que l’apparition de divers substituts synthétiques aux matières premières naturelles affecte négativement le chiffre d’affaires en échange des produits du groupe textile.

Avantages du trading de matières premières

Un investisseur ou un commerçant a différentes alternatives pour négocier sur des marchés différents, mais le marché des produits de base présente plusieurs avantages.

  1. Sécurité faible (le montant qui sera réservé dans le cadre du contrat), ce qui vous permet d’obtenir un taux de rendement élevé sur le capital investi. Par exemple, lors de la vente d'options d'achat d'actions, le montant de la garantie peut atteindre 10 à 20 fois le montant de la prime reçue. Sur marchandise

    Échange de marchandises. Caractéristiques

    La bourse de matières premières offre aux spéculateurs la possibilité de gagner de l'argent en utilisant des échanges à court et à long terme. Ainsi, vous pouvez utiliser des produits de base pour le trading intraday et le trading à long terme.

    Il est important de mentionner le fait que la bourse des produits de base est l’avancée de toutes les plateformes d’actions et de bourses. À son tour, le prédécesseur de la bourse des produits de base est un marché régulier sur lequel diverses valeurs sont échangées.

    Au fil du temps, les relations marchandises-argent ont remplacé les échanges de marchandises. Après la généralisation de la première monnaie, l’échange de biens a été remplacé par leur achat et leur vente.

    Depuis la création de la bourse des produits de base, le ratio actuel de l’offre et de la demande de ces biens est le principal facteur qui a une influence déterminante sur les cours de plusieurs biens. Ainsi, plus le nombre d'acheteurs exprimant le désir d'acheter un produit actuellement en rupture de stock est élevé, plus son prix augmente. Si un produit spécifique souhaite acheter un petit nombre d'acheteurs, un tel produit devient trop sur le marché et, par conséquent, sa valeur diminue.

    Échange de marchandises. Variétés

    Sur le marché moderne des produits de base, il existe un grand nombre de bourses diverses. Parmi les plateformes d'échange de produits de base les plus populaires, les suivantes méritent une mention spéciale:

    1. Bourse de métaux précieux, qui vend et achète des actifs tels que l'argent, l'or, le cuivre et le platine.
    2. Bourse aux combustibles fossiles, qui vend et achète du charbon, du gaz et du pétrole.
    3. Une bourse de produits alimentaires qui vend et achète des actifs tels que le café, le sucre et les céréales.

    Avec une approche compétente, la négociation sur toutes les bourses susmentionnées peut rapporter des revenus plutôt élevés.

    Trading de matières premières sur le marché des options binaires

    Il est important de mentionner le fait que le négoce de matières premières sur le marché des options binaires est différent du négoce en bourse. Mais en même temps, le processus d'appel d'offres est exécuté selon des principes similaires.

    Ainsi, par exemple, à la bourse des produits de base, vous ne pouvez tout simplement pas acheter quelques kilos de sucre ou de café, car la vente de biens s'effectue par lots. Chacun des lots achetés et vendus a un volume, un poids ou un nombre d'unités prédéterminé. Cela est dû au fait que les produits vendus en bourse sont strictement standardisés. Si le fabricant souhaite vendre les matières premières disponibles sur la plate-forme d'échange, il devra constituer des lots à partir des produits disponibles en totale conformité avec les normes d'échange. Une normalisation stricte est nécessaire pour que l'échange puisse garantir à l'acheteur que le produit répond aux caractéristiques déclarées.

    En raison du volume assez important de lots, la négociation sur la bourse des matières premières nécessite des capitaux assez importants. Pour cette raison, les commerçants privés négocient assez rarement directement en bourse. Cela est dû au fait que gagner de l'argent sur la plate-forme d'échange nécessite non seulement des capitaux importants pour l'achat du lot, mais également l'organisation du transport et du stockage des matières premières achetées. Ainsi, les spéculateurs ne devraient supporter que des coûts supplémentaires liés à la négociation en bourse.

    Le marché des options binaires, contrairement aux échanges, permet à chacun de gagner de l’argent sur les produits de base. Cela est dû au fait que les contrats dits non livrables sont négociés sur le marché des options binaires. Lorsque vous négociez des contrats similaires, vous n'avez tout d'abord pas besoin de supporter les coûts supplémentaires de transport et de stockage des matières premières achetées.

    De plus, sur le marché des options binaires, il n’est pas nécessaire d’acheter des matières premières par lots. Pour cette raison, vous pouvez effectuer un achat pour près de 1 $. Cette fonctionnalité rend le commerce des produits de base accessible aux débutants avec une petite quantité d’épargne.

    Un avantage très important de la négociation de matières premières sur le marché des options binaires est le revenu élevé que permet l’ouverture d’une commande réussie, qui est de 85%. Vos pertes sont également fixes et ne peuvent dépasser le volume initial d'une commande ouverte.

    Sur le marché des options binaires, vous pouvez conclure presque n'importe quel nombre de transactions, ce qui aura une incidence positive sur le volume de vos revenus potentiels. Ainsi, par exemple, si vous utilisez le temps d'exécution de la transaction de 60 secondes, vous pourrez ouvrir plus d'une centaine de commandes par jour.

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